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Solvabilité

Pour soutenir ses activités au service de ses assurés, le Groupe possède des fonds solides de près de 10 Mds€. Ils sont constitués d’éléments de qualité, en quasi-totalité de niveau 1, et couvrent 2 fois l’exigence règlementaire.

La solidité financière SGAM AG2R LA MONDIALE

  • résulte de la solidité de chacune ses affiliées, renforcée par les liens de solidarité financière et la diversification des risques entre elles ; 
     
  • est confirmée par la notation A- perspective stable de Standards and Poor’s ; et 
     
  • lui donne la capacité d’apporter la sécurité attendue par ses clients et partenaires, d’accéder aux marchés de la dette, et de développer des certificats mutualistes, renforçant ainsi le lien entre le Groupe et ses sociétaires et adhérents.


Le ratio Solvabilité 2 de SGAM AG2R LA MONDIALE au 31 décembre 2016 est de 213%, soit plus de 2 fois le minimum réglementaire. 

Graphique ratio de solvabilité fin 2016 - mi 2017 - AG2R LA MONDIALE
 
Le ratio de couverture réglementaire du Groupe est solide. Il intègre par ailleurs des mesures transitoires prévues par le nouveau régime prudentiel, applicables jusqu’en 2032. Hors ces dispositions, le ratio s’élève à 130 %, en hausse de 10 points par rapport à 2015. Cette amélioration du ratio, obtenue malgré la baisse des taux, résulte de la mise en œuvre d’un plan d’action visant à atteindre un objectif minimum de 150 % à horizon 2020. 
 

 

Le pilotage pour améliorer la solvabilité en norme Solvabilité 2

Le ratio cible de 150 % dès 2020 (hors mesures transitoires) est considéré comme un bon équilibre entre solidité financière et utilisation efficace du capital.

 

Ratio de solvabilité S1 et S2 - AG2R LA MONDIALE

L’évolution du ratio de solvabilité se fait et se fera dans le respect de l’ensemble des parties prenantes, clients ou investisseurs, comme le Groupe a su le faire depuis la création de SGAM AG2R LA MONDIALE en 2008.

 

Des fonds propres éligibles de plus de 10 Mds d’€ et en quasi-totalité de très bonne qualité (Tier 1)

Les fonds propres sont composés à 21% de dettes subordonnées (11% Tier 1 et 10% Tier 2).

 

Capital de solvabilité requis, ou SCR, à 5 Mds d’€

Le SCR est composé pour 73% du SCR marché, en lien direct avec le poids des activités épargne et retraite et le  profil de risque de la Sgam. Les différentes décisions de gestion futures telles que la maîtrise de la collecte en euros, la politique de souscription sur tous les métiers du Groupe (Epargne, Retraite, Prévoyance, Santé) et l’ajustement de la politique de participations aux bénéfices au contexte de taux bas concourent à la maîtrise du niveau de SCR.

AG2R-LA-MONDIALE-Investisseurs-risques.png

 

Nos mesures d’amélioration des ratios de solvabilité

  • Le Groupe a émis à partir de fin 2016 des « certificats mutualistes », nouvel instrument de capital Tier 1 souscrit auprès de ses sociétaires et de ses assurés. En 2017, 76M€ ont été souscrits, et le Groupe en attend à moyen terme plusieurs centaines de millions d’euros de capital supplémentaire.
     
  • L’émission de dettes subordonnées en janvier 2017 a permis d’améliorer le ratio de solvabilité de 10 points.
     
  • Le taux de participation aux bénéfices a également été adapté afin d’accroître les marges et la provision pour participation aux bénéfices. 
     
  • Le business mix a été revu de façon à limiter les garanties, par exemple en passant toutes les nouvelles souscriptions en euro à un taux garanti de 0% brut de chargement, et à favoriser les unités de comptes.
     
  • En prévoyance et santé, le redressement des équilibres techniques est poursuivi.

 

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