Investisseur responsable

Acteur pionnier et référent de l’investisseur responsable

Le Groupe s’est engagé sur la voie de l’investissement responsable il y plus de 20 ans, pour décliner dans le champ de la gestion d’actifs ses valeurs et ses engagements sociétaux qui fondent sa raison d’être. L’investissement responsable est un levier essentiel tout à la fois du développement durable et de la performance financière à moyen terme.

20 ans d'engagement pour une finance toujours plus responsable

La démarche d’investissement responsable consiste à intégrer les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans la gestion d’actifs. Elle repose sur la mise à dispositions des analyses extra-financières à tous les gérants, qui les intègrent lors de leur prise de décision, dans le respect des Principes et objectifs en matière d’investissement responsable adoptés par la Sgam en 2016 et des Principes d’Investissement Responsable (PRI) des Nations Unies, auxquels le Groupe a adhéré en 2018.

Objectifs et principes d’investissement responsable d’AG2R LA MONDIALE :

2 objectifs :

• Concilier la performance économique et l’engagement sociétal par un soutien aux entreprises et aux entités publiques qui contribuent au développement durable, quel que soit leur secteur d'activité ;
• Influencer la gouvernance et le comportement des acteurs pour favoriser une économie responsable.    

7 principes :

• Recherche de cohérence ; 
• Approche globale de la performance et de la sécurité financière ;
• Nécessaire adaptation aux différents univers d’investissement ;
• Démarche de progrès et d’amélioration continue ;
• Devoir de veille et de dialogue ;
• Obligation de rendre compte ;
• Engagement à promouvoir l’investissement responsable.

Cette politique se prolonge par un engagement actionnarial, c’est à dire à un dialogue régulier avec les émetteurs et un vote systématique aux assemblée générale des entreprises dont AG2R LA MONDIALE est actionnaire.

Cette politique se veut inclusive et promeut une transition juste, respectueuse des diverses parties prenantes, vers les objectifs du développement durable des Nations-Unies qui incorporent tant la préservation de la biodiversité que celle de la cohésion sociale, et vers les objectifs climatiques de l’Accord de Paris. Elle repose néanmoins sur une interdiction formelle d’investir dans un nombre limité de secteurs particulièrement controversés, au-delà les armes interdites par les conventions signées par la France :

• l’industrie du tabac ;
• la filière du charbon et de son utilisation.

Les OPC ISR

Le Groupe a créé son premier fonds ISR en 2000, et l’encours des OPC ISR gérés par AG2R LA MONDIALE Gestion d’actifs atteint aujourd’hui 10 Mds €. Pour ces fonds, la politique d’investissement responsable est mise en œuvre de façon plus sélective et discriminante que pour les autres portefeuilles du Groupe. Ils font l’objet depuis 2017 d’une campagne de labellisation auprès du Label Public ISR, sur la base d’un audit annuel de l’Afnor, pour garantir cette exigence particulière. 7 fonds ISR sont aujourd’hui labellisés, capitalisant près de 4 Mds €.

Les fonds ISR proposés entrent dans les catégories définies par l'article 8 du règlement européen 2019/2088 du 27 novembre 2019, alinéa 2, sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Ces fonds ont pour référence des indices larges, qui ne poursuivent pas d’objectif de développement durable.

Les caractéristiques sociales et environnementales des fonds qui ont reçu le label public ISR sont atteintes par une sélection des meilleurs émetteurs de chaque secteur (selon la méthode dite best in class), mesurés par une note globale ESG, selon le processus exposé dans leurs codes de transparence ;

Les autres fonds ISR sont des fonds de fonds qui reposent sur une sélection exclusive de fonds eux-mêmes labellisés ISR ; la cohérence de l’approche des autres sociétés de gestion avec la nôtre est assurée par la vérification de leurs politiques de sortie du charbon et du tabac, ainsi que de leurs politiques d’engagement actionnarial, qui font l’objet d’une notation interne.

Financer un développement durable

L’engagement en faveur de l’emploi, des territoires, et des entreprises petites et moyennes se traduit par :

• une enveloppe annuelle d’engagement de 100 M € dans les actions d’entreprises non cotées ;
• un encours de 1,2 Mds € de prêts en direct, ou à travers des fonds de dette (notamment avec BPI France) à des entités publiques ou privées trop petites pour avoir un accès direct au marché obligataire ;
• un OPC ALM SELECTION PEA-PME, qui investit dans les actions d’entreprises cotées petites ou moyennes répondant aux critères de PEA-PME.

L’engagement contre le réchauffement climatique et pour la transition énergétique se fait à travers :

• une décarbonation progressive des portefeuilles pour une sortie totale du charbon d’ici 2030 ;
• une exclusion progressive des investissements dans des entreprises exposées aux hydrocarbures non conventionnels d’ici 2030, ainsi qu’une cessation des investissements dans les acteurs qui accroissent encore la production totale de pétrole et de gaz ;
• un objectif de température implicite des portefeuilles d’actifs de 2,5°C en 2030, avec une étape intermédiaire de 2,6°C en 2025 ;
• des fonds en actions non cotées spécialisés dans la transition énergétique et les énergies renouvelables ;
• un large portefeuille d’obligations vertes (1,9 Mds €) ;
• une gestion active du patrimoine immobilier (6 Mds €, 474 000 m2) pour en réduire l’impact environnemental, en visant la labellisation HQE®, LEED® ou BREEAM® (1) de 65 % des surfaces d’ici 2022, ainsi que la réduction d’ici 2022 de 35 % de sa consommation énergétique finale, par rapport à 2012.

(1) HQE® : Haute Qualité Environnementale ; LEED® : Leadership in Energy and Environmental Design ; BREEAM® : Building Research Establishment Environmental Assessment Method

L’engagement solidaire :

AG2R LA MONDIALE est un actionnaire historique de France Active Investissement, première société d’investissement solidaire et propose aux épargnants un OPC d’épargne solidaire, ALM SOLIDAIRE ISR, pour donner du sens à l’épargne en finançant des projets qui agissent en faveur du lien social et de l’emploi. Ce fonds a reçu le Label Finansol.