Informations aux porteurs - Mise en œuvre de mécanismes de gestion de la liquidité

Mise en œuvre de mécanismes de gestion de la liquidité

Les porteurs de parts des Fonds gérés par la Société de gestion AG2R LA MONDIALE Gestion d’actifs sont informés que cette dernière a décidé, qu’à compter du 16 avril 2026, seront mis en œuvre, sur l’ensemble des Organismes de Placement Collectif « OPC » listés en annexe, deux mécanismes de gestion de la liquidité : le mécanisme anti-dilution dit de « Swing Pricing» et le mécanisme de plafonnement des rachats dit « Gates ».

1.    Mécanisme du Swing Pricing 

Ce mécanisme consiste à ajuster la Valeur Liquidative (VL) à la hausse ou à la baisse selon la variation du solde net des souscriptions/rachats, afin de protéger les porteurs/actionnaires présents dans l’OPC de l’effet de dilution généré par les coûts de réaménagement des portefeuilles. Ces coûts, qui étaient jusqu’alors supportés par l’OPC, seront désormais, en cas de mouvements de souscriptions/rachats significatifs, principalement supportés par les investisseurs à l’origine des mouvements. Ce mécanisme a pour résultat de calculer une VL ajustée qui constituera la seule VL de l’OPC qui sera communiquée.
La Société de Gestion a choisi de déployer ce mécanisme avec seuil de déclenchement, c’est-à-dire qu’il sera appliqué sur la VL, uniquement lorsque le solde net de souscriptions / rachats aura atteint ou dépassé un seuil prédéfini.
 Les fonds nourriciers peuvent supporter le mécanisme du « Swing Pricing » mis en œuvre au niveau de leurs OPC maîtres sur décision de la Société de gestion.

2.    Plafonnement des rachats « Gates »

Ce mécanisme permet d’étaler temporairement les demandes de rachats sur plusieurs valeurs liquidatives (VL), dès lors qu’elles excèdent un certain niveau objectivement préétabli.

La mise en place de ce mécanisme garantit la gestion du risque de liquidité dans l’intérêt exclusif des porteurs, ainsi qu’un traitement égalitaire des ordres effectués par les porteurs/actionnaires concernés.
Le plafonnement des rachats pourra être déclenché par la société de gestion lorsqu’un seuil indiqué en pourcentage de l’actif net et tel que mentionné dans le prospectus de l’OPC est atteint. Ce seuil est déterminé par la société de gestion notamment au regard de la fréquence de la valeur liquidative.

Lorsque les demandes de rachat excèdent ce seuil de déclenchement, et si les conditions de liquidité le permettent, la société de gestion peut cependant décider d’honorer les demandes de rachat au-delà dudit seuil, et exécuter ainsi partiellement ou totalement les ordres qui pourraient être bloqués.
Les demandes de rachat non exécutées sur une valeur liquidative seront automatiquement reportées sur la prochaine date de centralisation et ne pourront faire l’objet de révocation de la part des porteurs ou actionnaires.

La durée maximale d’application du dispositif de plafonnement des rachats est fixée à 20 valeurs liquidatives sur 3 mois pour un fonds dont la périodicité de valorisation est quotidienne (soit un temps de plafonnement maximal estimé de 1 mois). Les durées maximales d'activation seront caduques à compter de la modification du Règlement général de l’AMF qui les impose actuellement.

Pour les fonds nourriciers, les porteurs de parts sont informés de l’existence d’un dispositif de plafonnement des rachats (« Gates ») sur les fonds maîtres. Les FCPE bénéficient en plus de leur propre dispositif de plafonnement des rachats qui sera activé sur décision de la société de gestion.

3.    Les autres caractéristiques des fonds demeurent inchangées.

La mise en place des mécanismes de gestion de liquidité n’implique aucune démarche spécifique de votre part, et sont sans conséquence sur la stratégie d’investissement et sur le profil de risque/rendement de votre fonds.

La documentation règlementaire à jour de ces modifications de votre fonds est disponible sur le site internet de la Société de gestion https://www.ag2rlamondiale.fr/gestion-d-actifs/conseil-notre-gamme-de-fonds-opc-organismes-de-placements-collectifs . 

Pour toute demande complémentaire vous pouvez nous contacter à l’adresse suivante : contact-ag2rlmga@ag2rlamondiale.fr. 

Annexe : Liste des fonds

1.    Les fonds nourriciers 

2.    Les autres fonds