Unité de compte en assurance vie : définition et critères de choix

Les unités de compte sont des supports d’investissement intégrés aux contrats d’assurance vie. Elles permettent de diversifier son épargne et de rechercher une performance potentielle plus élevée que le fonds en euros, en contrepartie d’un risque de perte en capital. Les OPC, qui regroupent plusieurs actifs dans un même portefeuille, jouent un rôle central dans cette offre. Bien choisir ses unités de compte suppose d’évaluer son profil de risque, son horizon de placement et d’assurer un suivi régulier.

Les solutions proposées par AG2R LA MONDIALE accompagnent les épargnants dans la sélection et la gestion de leurs unités de compte. En savoir plus sur nos unités de compte.

Une unité de compte est un support d’investissement disponible dans les contrats d’assurance vie. Elle correspond à une part d’actifs financiers comme des actions, obligations, parts de fonds communs de placement ou encore parts de sociétés immobilières (SCPI, OPCI).

Il existe deux grandes catégories d’OPC :

• Les OPCVM, qui sont soumis à des règles d'investissement harmonisées au niveau européen et relèvent de la directive européenne GFIA (gestionnaire de fonds d’investissement alternatifs).
• Les FIA (Fonds d’Investissement Alternatifs), c’est-à-dire tous les autres OPC qui ne relèvent pas de la directive européenne GFIA et qui ont des règles d'investissement plus souples que les OPCVM.

À la différence du fonds en euros, qui garantit le capital, la valeur d’une unité de compte évolue à la hausse comme à la baisse selon les marchés. C’est cette exposition qui lui confère à la fois son potentiel de rendement et son risque.

L’intérêt principal des unités de compte est la possibilité de diversifier son épargne. En investissant dans différents secteurs, zones géographiques ou classes d’actifs, l’épargnant ne dépend pas d’un seul support. Elles offrent aussi un accès facilité à des marchés financiers variés (bourses internationales, obligations, immobilier, fonds thématiques), souvent difficilement accessibles en direct pour un particulier.

Enfin, sur le long terme, elles présentent un potentiel de performance supérieur au fonds en euros, ce qui en fait un moteur de croissance pour le capital épargné.

Les organismes de placement collectif (OPC) représentent une grande partie des supports proposés en unités de compte. Ces fonds rassemblent plusieurs investisseurs afin de mutualiser les capitaux et les confier à une société de gestion professionnelle.

Au plan juridique les OPC peuvent prendre deux formes

• Les SICAV (Sociétés d’Investissement à Capital Variable). Ce sont des sociétés anonymes, avec un conseil d'administration, des assemblées générales, bref une vie sociale, et l'investisseur en est actionnaire.
• Les FCP (Fonds Communs de Placement) et leurs déclinaisons spécialisées : FCPI, FCPR, FCPE, FCIMT… Ces FCP, en revanche, n'ont pas de personnalité morale. Ils sont créés à l'initiative d'une société de gestion et d'une banque dépositaire. L'investisseur en achetant des parts devient membre d'une copropriété de valeurs mobilières mais ne dispose d'aucun droit de vote.

Pour tout connaitre sur un OPC

Pour bien comprendre l'objectif et le positionnement d'un OPC vous pouvez lire son DICI et son reporting mensuel. Ceux-ci sont directement publiés par la société de gestion qui gère le fonds. Par exemple, pour les fonds gérés par AG2R LA MONDIALE gestion d'actifs, vous retrouverez les documents directement sur le site.

• Comment lire un DICI ?
• Comment lire un reporting Mensuel ?

Investir dans une OPC permet d’accéder à une diversification immédiate, même avec un capital limité. Chaque part détenue donne droit à une fraction d’un portefeuille composé de nombreux titres, secteurs et zones géographiques. Cette approche réduit le risque lié à un investissement concentré sur un seul actif, tout en offrant des perspectives de rendement liées aux marchés financiers. Comme pour toutes les unités de compte, la valeur d’une OPC varie en fonction des actifs détenus. Le choix d’un fonds doit donc être cohérent avec la durée d’investissement envisagée et le profil de risque de l’épargnant.

Investir en unités de compte avec souplesse : AG2R LA MONDIALE propose des contrats d’assurance vie intégrant un large choix d’unités de compte, adaptés aux différents profils d’investisseurs. Découvrir nos solutions d’assurance vie.

Le principal risque est l’absence de garantie en capital : la valeur des unités de compte peut varier à la hausse comme à la baisse, en fonction des marchés financiers. Elles sont donc plus exposées à la volatilité que le fonds en euros.

Ce risque doit être mis en perspective avec le profil de l’épargnant. Un investisseur prudent privilégiera une part réduite d’unités de compte dans son contrat, tandis qu’un profil plus dynamique pourra en faire un levier principal de performance. La clé réside dans la proportion choisie et dans l’horizon de placement retenu.

Le choix dépend d’abord de l’horizon d’investissement : un projet à court terme nécessitera une gestion plus sécurisée, alors qu’un projet à long terme permettra une plus grande tolérance au risque. Le profil investisseur est également déterminant : prudent, équilibré ou dynamique. Chacun correspond à une allocation différente entre fonds en euros et unités de compte.

La diversification constitue un autre critère essentiel. Répartir ses investissements entre plusieurs secteurs d’activité ou zones géographiques permet de limiter les effets négatifs d’une baisse localisée des marchés. Enfin, l’épargnant peut choisir une gestion libre, en sélectionnant directement ses unités de compte, ou déléguer cette tâche via une gestion sous mandat ou profilée, où un professionnel gère l’allocation en fonction du profil de risque.

Bénéficier d’un accompagnement pour sélectionner vos unités de compte : Nos conseillers et modes de gestion vous aident à définir une stratégie adaptée, que vous soyez débutant ou investisseur confirmé. En savoir plus sur nos modes de gestion.

Investir en unités de compte suppose un suivi régulier. Il est recommandé de réévaluer périodiquement son allocation, afin de vérifier qu’elle reste en phase avec ses objectifs, son âge ou encore l’évolution de sa situation financière.

Les marchés étant par nature volatils, il peut être pertinent de rééquilibrer son portefeuille lorsque certains supports prennent une importance disproportionnée. Les assureurs mettent à disposition des outils de suivi et des services d’accompagnement pour aider les épargnants à piloter leurs placements dans la durée.